Optionen Trading Serie 7

Trading Options Listed Options Eine aufgelistete Option ist eine, die an einer Börse gehandelt wird. Die wichtigsten Option-Börsen für finanzielle Sicherheiten sind die: Chicago Board Options Exchange (CBOE). Die in Aktien und Indexoptionen und Zinssätzen handeln. Chicago Mercantile Exchange (CME) erhältlich. Die überwiegend Futures auf Zins-, Währungs-, Aktien - und Aktienindizes abwickelt. 13 Standardisierte Optionsmerkmale und Vorteile Sie müssen sich daran erinnern, dass der Vermögenswert, der einer Option zugrunde liegt, fast alles sein kann und einige der exotischeren Derivate später behandelt werden. Im Moment wird sich die Diskussion auf den Aktienoptionshandel auf dem CBOE beschränken. Börsennotierte Aktienoptionen haben den Vorteil, dass sie in folgenden Punkten standardisiert werden: Anzahl der Aktien der zugrunde liegenden Stammaktien, Liefertermine und Umfang der Ausübungspreise. Die Standardisierung ermöglicht es, dass der Austausch effizient als sekundärer Markt für diese Optionen funktioniert, die bis in die 70er Jahre ausschließlich ein reines Geschäft waren. Der Sekundärmarkt bietet eine größere Liquidität für Optionen im Allgemeinen und damit mehr Wert für jedes der Instrumente einzeln. Preise und Volumen können genauer gemeldet werden, so ist der Markt transparent. Regulatoren halten einige echte Aufsicht Macht, so dass alle Spieler sicher sein können Dass der Handel mit börsennotierten Optionen ein angemessen faires Spiel ist. Potenzielle Konsequenzen Die CBOE ist nur ein Platz zum Handel Optionen, nicht ein Garant, dass alle Parteien und Gegenparteien ehrenhaft handeln und spielen nach den Regeln. Wie Sie vielleicht aus dem obigen Beispiel erraten, die Person, die eine Option schreibt, um eine 36 Aktien bei 25 zu verkaufen, kann nicht glücklich darüber sein. Er könnte versuchen, zu ringen. Dies ist ein Risiko, das man akzeptieren muss, um Geschäfte im Optionsmarkt zu machen. 13 Die Options Clearing Corporation (OCC) Wenn ein Schreiber einen Vertrag verletzt, wird der Garantiegeber aller CBOE-gehandelten Optionen - dem OCC - eintreten. Organisatorisch unabhängig von der Börse und dennoch praktisch der verbundene Zwilling, verlangt der OCC Optionsverkäufer, die Marge zu buchen Dass sie ihre Verträge erfüllen. Technisch gesehen ist das OCC der Emittent aller börsengehandelten Optionen, so dass der Käufer von jeglicher Schädigung des Verkäufers isoliert ist. Tatsächlich gibt es mehr Isolierung als das. Der Käufer und Verkäufer in der Regel Broker diese Broker arbeiten in der Regel durch Clearing-Mitglieder, die direkt am Handel an der Börse teilnehmen, und die Clearing-Mitglieder sind diejenigen, die direkt mit dem OCC. What Are Options Die Prüfung wird eine Menge Fragen über Optionen haben . Also, was genau ist eine Option Es ist ein Vertrag, der seinem Besitzer das Recht gewährt, aber nicht die Verpflichtung, eine Transaktion in einer zugrunde liegenden Ware oder Sicherheit zu einem bestimmten Preis innerhalb einer bestimmten Zeit in der Zukunft zu machen. Die zugrunde liegende Ware oder Sicherheit könnte alles sein. Wenn Sie mit Optionen nicht vertraut sind, ist das Tutorium "Grundlagen" eine ausgezeichnete Grundierung. Darüber hinaus sehen Sie sich dieses Video erklären, wie Optionen funktionieren. Zum Beispiel, sagen wir, die Aktie der XYZ Company sieht unterbewertet zu Ihnen. Es handelt sich um 20, und Sie denken, es ist mindestens doppelt so wert. Sie könnten die Aktien heute kaufen, halten sie, bis sie verdoppeln, und dann verkaufen sie. 13 Das wäre der einfache Weg, aber nicht der effizienteste Weg in Bezug auf Zeit oder Return on Investment. Schließlich ist der Markt nicht zu bewegen, nur weil Sie, ein Investor, haben Vertrauen in eine Aktie. 13 Wenn Sie realistisch sind, entscheiden Sie, dass der Aktienkurs sich nicht bewegt, bis die aktuellen Quartalsergebnisse in 60 Tagen veröffentlicht werden. 13 In der Zwischenzeit gibt es andere Geschäfte, die Sie machen wollen, und Sie wollen nicht Ihr Geld für zwei Monate auf einem Buy-and-Hold-Aktien, dass Sie zuversichtlich sind, aber nicht 100 sicher über zu binden. Stattdessen kaufen Sie eine Option, die Ihnen das Recht zum Kauf von 10.000 Aktien der XYZ Aktie in 60 Tagen, sagen wir, 25. Diese Option kostet weit weniger als die zugrunde liegende Aktie, so haben Sie noch Geld, um andere Transaktionen verfolgen. 13 Lets say 60 Tage verstreichen und XYZs Quartalsbericht kommt heraus und überrascht alle - außer Sie - mit Rekord-Breaking-Ergebnis pro Aktie. 13 Die Aktie, die seit Monaten im Bereich von 20 bis 25 Aktie gehandelt hat, schießt nach 30 und ist auf dem Weg zu Ihrem Kursziel von 40. 13 Während andere Investoren XYZ bei 30, 32 oder 38 Aktien kaufen, haben Sie Die Möglichkeit, es zu kaufen, um 25. 13 Das bedeutet, wer verkauft Sie die Option (der Schriftsteller) ist nun verpflichtet, verkaufen Sie die Aktien zu 25. 13 Sie üben die Option, die 10.000 Aktien kaufen bei 25, und dann verkaufen sie sofort für Fast 40 jeweils. Arten von Vermögenswerten Basiswert Optionskontrakte Die Aktien sind ein wesentlicher Bestandteil des zugrunde liegenden Vermögenswertes, andere sind unter anderem: festverzinsliche Wertpapiere wie Schatzanweisungen und Schuldinstrumente souveräner Nationen. Nationale Währungen wie Euro, britische Pfunde und japanische Yen. Viehbestände wie Rindfleisch und Schweine. Landwirtschaftliche Produkte wie Mais, Sojabohnen und Orangen. Benchmarks wie Sicherheit Exchange-Indizes und Zinssätze linchpin. Extracted Rohstoffe wie Rohöl, Gold oder Kupfer . 13 Option Offenlegungsdokument Die Options Clearing Corporation (OCC) veröffentlicht ein Freiverkündigungsdokument, das für alle Erstanleger erforderlich ist. Das ist ganz buchstäblich gemeint: Die SEC braucht es wirklich, also müssen Sie sicherstellen, dass Ihr Kunde die Option Offenlegungsdokument liest, bevor er den Einsturz in Derivatgeschäfte einnimmt. Es würde nicht schaden, es selbst zu lesen, und es wäre noch besser, wenn Sie so im Voraus der Serie 7 Prüfung getan haben. Das PDF kann hier heruntergeladen werden: Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen.